Johnny Moon 发布的文章

今天和一位叔叔打电话,他是爸爸的朋友,一位在生意上无比成功,但对自己的财富管理小有疑问的中年男人。(而我恰恰相反,我已掌握了一定财富水平下的养老投资秘笈,但本金不知为何还没有人打来。)叔叔邀请我去香港和他的财富经理聊聊天,他害怕被对方忽悠了——小出差的费用自然也由金主来报销,他说起来轻松得就像我路过一个没人排队的煎饼摊买一个煎饼果子。

我今天早些还打了另一个电话,和妈妈,她和奶奶、三叔在爷爷的病榻前照顾,开了视频,大家的神情有一种故作松弛的紧张,具体来说,好像面带笑容,但眉头也有点紧绷的——和我当年假装抑郁症的那段时间相似。

今天在早些时候,我和爱人一起去买鞋,试了一双还不错的鞋,我便出店门去网上查了查价格——比店里的标价便宜四百块钱,约是打了七折。我想,店里大概也能打折,爱人说,但也不可能打7折吧,要么回去问问?我说,我不敢问,你帮我去问。她说她也不好意思去问,如果问出来不买,也太尴尬了。于是我们承认了我们性格的弱点,决定不去问,这不是最经济的方式,但却是现阶段最让我们能舒服的方式(最优解当然是有个代理人帮我们去问了,比如我岳母在旁边的话)。

我又想起了我小时,有一天我期中考试,但却下了大雪,停车位的雪太厚了,爸妈的车都被陷在雪里开不出来,这时妈妈很慌张,而原本很淡定的我看到妈妈慌了也慌了。后来一辆出租车来了,妈妈好说歹说把我塞了上去,也付了一笔远超正常价格的车费。做完这些,妈妈仿佛松了一口气。但路上那司机师傅又说要顺路送些别人,多赚几笔,于是绕路了很多,我鼓起勇气表达了不满,但师傅说如果我不愿意坐可以下车,钱退给我,别耽误了我去考试。我顿时便如泄了气的球瘪掉了。

如今我是成年人了,也算有了自己半死不活的事业,回想起这不太令人开心的事,我想我们每个人当时都尽力了。一次高中的期中考试,如今看来,狗叫一样卑微的差事,实在不值得人去不开心。若是我的儿子碰上了这事,我大抵会说,没关系的,迟到便迟到了,哪怕缺考也没事,这考试又不是中考高考,更何况有客观情况在这,断不至于二人郁闷一场,或许可能一家人故作紧张但却松弛地一起吃了顿小火锅呢。

按大类资产分:

权益类

300ETF

标普500ETF:可选择溢价率较低的券种进行购买。如绝对价值和溢价率都相近(如5xx650和1xx655),可无视溢价率,买入绝对价格较低的品种。部分ETF为深交所品种,可以加入尾盘集合竞价。清仓时不宜加入集合竞价,因为可能价格会比较低成交。

恒生科技ETF:境内收盘时间比港股早一小时,所以调仓时无需刻意追求价格,在收盘临近时完成即可。

沪深300股指期货IF:从减少操作的角度,应选取当季合约(在下月之后最近的季月合约),并在每月月末滚动。如三月底调仓时,市面上有04 05 06 09四个合约,下月为04,其后离其最近的季月合约为06,故选择06;如五月底调仓时,市面上有06 07 09 12四个合约,下月为07,其后离其最近的季月合约为09,故选择09.
从贴水的角度考虑,如果某个合约贴水较大,滚贴水收益显著低于月中调仓成本,也可选择——暂未实践。

固收类

十年国债ETF:日内波动其实很小,如仓位较小可提前买卖操作。

10/30年期国债期货T/TL:在收盘前一分钟按盘口挂价优一档挂单,30秒时若还未成交,盘口对价挂单成交。

商品类

黄金ETF

豆粕、有色ETF:均为深交所品种,可以通过尾盘集合竞价操作。清仓时也可酌情使用集合竞价,因其交易量很大。

原油SC合约:从减少操作的角度,应选取在下个月月中会变成主力的合约,一般为配置日月份+3,如三月底调仓时,可选取3+3=06合约。SC合约买卖价差较大,且盘口手数较少,下单时应非常注意限价价格。

燃料油FU合约:其波动与SC合约并非完全相同,可以将近两月日收益对SC进行回归,计算出系数来配置,该系数应及时调整。FU合约名义本金较小,适合小仓位的配置。也可以配置SC合约时,空FU合约来减小敞口。

按工具类型分:

ETF:深市ETF可以参与集合竞价,以拿到收盘价格。境外标的的ETF溢价率会比较离谱,应注意规避。LOF同理。统一标的有多个ETF时,应尽量选择规模大、流动性好、溢价率低的ETF,理论上来说规模大流动性好,溢价率应该就会低,但常有例外,如标普。

期货合约:从减少操作的角度,应选择在下个月中会成为主力的合约,否则月中换月操作麻烦,计算复杂,且成本不可控。

近期做了两笔准偷鸡操作,得到了丰厚的报酬,令我十分迷惘。

简单来说,因为卖开了TL,累积的收益率达到了10%以上,这时我想,今年很努力在做,净值却连续半年横盘,好不容易有机会追上来,要不然就止盈了吧——况且前几次开仓,收益超10%者寥寥,如今提前走了,少赚点也无妨。于是就止盈了,结果止对了,第二天TL往上猛涨,这时我又想,我也不能偏离我的策略,还是再次卖开吧,结果又卖开对了,次日又猛跌,这时我又又心生胆怯,毕竟这一网收益已经超15%了,于是我又给止盈了,结果又止盈对了,次日又涨,信号给涨没了,于是就没有再卖开。

这一番操作,让我比策略多赚了约7%,但让我陷入了迷惘之中——这次这样做了,下次呢?食髓知味,我本能觉得这种盈利十分危险,但又不知道该如何应对。

我思来想去,唯一的解法,可能就是加入止盈和止损的机制——我一直没有加入,而且次次头铁,赚钱了也不走,亏钱了也硬抗——最主要的是,没有一套规则指导我去做止盈止损。所以接下来研究重点中,应当有这个话题。

今年投资收益比较丰厚,是迄今为止收获最多的一年,2026继续努力,早日成为自由的交易者!